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Le banche cinesi si affrettano ad aumentare il debito mentre il rallentamento aumenta i potenziali crediti inesigibili

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Le banche cinesi si stanno affrettando ad aumentare il capitale mentre si preparano a un potenziale picco di crediti inesigibili dovuto al rallentamento economico e alla diffusione della crisi immobiliare.

Una quantità record di denaro fresco è arrivata dai mercati finanziari, con le banche che hanno venduto il 29% in più di obbligazioni nella prima metà dell’anno rispetto allo scorso anno per ricostituire il capitale e coprire le perdite su crediti. Le autorità locali hanno anche fornito fondi dalle vendite di titoli di stato per aiutare gli istituti di credito regionali a corto di liquidità.

L’economia cinese è cresciuta al ritmo più debole in più di due anni nel secondo trimestre a causa dei blocchi di Covid e di una prolungata flessione del mercato immobiliare, alimentando le preoccupazioni per un aumento delle aziende e degli individui che non possono rimborsare i prestiti. Questi timori si sono approfonditi di recente quando centinaia di migliaia di proprietari di case hanno affermato che avrebbero smesso di pagare il mutuo sulle case non ancora costruite, aumentando la pressione sugli sviluppatori, che potrebbero incontrare maggiori difficoltà a vendere progetti e anche dover rimborsare i prestiti bancari.

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“Riteniamo che la qualità degli asset stia peggiorando a causa dei blocchi legati al Covid, del crollo immobiliare, dei rischi associati ai piccoli e micro prestiti e al rallentamento economico generale in Cina”, ha affermato Harry Hu, senior director di S&P Global Ratings. Le iniezioni di capitale da parte del governo “aiuteranno quelle piccole banche regionali con ingenti oneri di prestiti inesigibili a ripulire i loro libri e sostenere le economie locali”.

prestiti inesigibili

Nell’anno fino al 27 luglio, gli istituti di credito hanno venduto un totale di 568 miliardi di yuan (84 miliardi di dollari) di debito aggiuntivo di classe 1, che è tra i primi ad assorbire le perdite in periodi di stress, e obbligazioni di classe 2. Le quattro grandi banche statali cinesi sono i principali venditori di obbligazioni quest’anno, secondo i dati sulle vendite onshore compilati da Bloomberg, sebbene istituti di credito locali tra cui Bank of Hebei Co., Chengdu Rural Commercial Bank Co. e Bank of Shanghai Co. . stanno anche vendendo.

Tale debito è lo strumento principale per le banche per aggiungere capitale extra, hanno scritto in un rapporto a maggio analisti tra cui Liao Zhiming della China Merchants Securities Co.

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Oltre a questo, il governo centrale consentirà di utilizzare 320 miliardi di yuan generati dalla vendita di speciali obbligazioni locali per ricaricare il capitale di banche di medie e piccole dimensioni, ha riportato la scorsa settimana il Financial News, citando un funzionario senza nome con la China Banking and Insurance Regulatory Commission. L’importo, inclusi 120 miliardi di yuan di fondi inutilizzati dell’anno scorso, è del 60% superiore a quello del 2020, quando il denaro della vendita di queste obbligazioni è stato autorizzato per la prima volta a essere utilizzato a tale scopo.

Sofferenze in aumento

I crediti inesigibili sono aumentati di quasi 107 miliardi di yuan nella prima metà dell’anno a 2,95 trilioni di yuan, secondo il CBIRC. Questo è il più grande aumento di sei mesi dall’apice della pandemia domestica nella prima metà del 2020, secondo i calcoli di Bloomberg basati sui dati della commissione. Nel frattempo, il coefficiente di adeguatezza patrimoniale delle banche è sceso per il secondo trimestre consecutivo al 14,87% a fine giugno.

“La pressione sul rimbalzo dei prestiti in sofferenza è aumentata poiché la pressione al ribasso sull’economia è stata gradualmente avvertita dal settore finanziario”, ha affermato Liu Zhongrui, un funzionario del dipartimento di statistica e monitoraggio del rischio del CBIRC, in un briefing la scorsa settimana.

La ripresa economica “più lenta del previsto” ha portato S&P ad aumentare la stima delle attività deteriorate delle banche, che include sofferenze e alcuni “prestiti con menzione speciale”, al 7,5% del totale degli impieghi di quest’anno. Questo è in aumento rispetto a una previsione di maggio del 6,5% e al rapporto effettivo dell’anno scorso del 6%.

Il problema è particolarmente acuto per i piccoli e medi istituti di credito, che detengono il 29% del totale delle attività del settore bancario, secondo i dati CBIRC. Sono stati a lungo afflitti da una governance lassista, da una forte dipendenza dalle grandi imprese locali per prestiti e depositi e sono più esposti agli anelli deboli dell’economia rispetto ai grandi istituti di credito, come l’industria legata all’agricoltura e le piccole imprese.

prestiti inesigibili

Gli sforzi del governo per spingere le banche a prestare più rischi aggravano il problema della qualità degli asset. La domanda di prestiti da parte di imprese e famiglie è debole poiché i freni Covid continuano a rappresentare una minaccia per i redditi di imprese e famiglie, e se le banche dovessero abbassare i loro requisiti di prestito per attirare i mutuatari, potrebbero ritrovarsi a fare nuovi prestiti con poche speranze di rimborso.

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Le autorità di regolamentazione finanziaria hanno esortato le banche ad aumentare i prestiti ai costruttori per aiutare a completare i progetti e i funzionari stanno valutando la possibilità di concedere ad alcuni proprietari di case un periodo di grazia sui pagamenti, ha riferito Bloomberg. Ciò probabilmente peggiorerà i guadagni delle banche che hanno già esteso le misure di riduzione dei prestiti per le piccole imprese e i titolari di mutui colpiti dal Covid.

Rischi Regionali

Le autorità stanno accelerando l’uso di speciali obbligazioni del governo locale per rafforzare il capitale delle banche più piccole quest’anno “per consolidare l’importante linea di difesa contro i rischi bancari”, ha affermato il portavoce della CBIRC Qi Xiang durante il briefing la scorsa settimana. Nella prima metà di quest’anno, 103 miliardi di yuan della quota di obbligazioni speciali sono stati assegnati alle città di Henan, Liaoning, Gansu e Dalian, ha affermato.

Il Liaoning ha registrato il maggior numero di istituzioni finanziarie “ad alto rischio” in una revisione del 2020 delle società finanziarie da parte della People’s Bank of China, seguita da Gansu, Mongolia interna e Henan. Quando ha pubblicato la valutazione del 2021 nel marzo di quest’anno, la banca centrale ha affermato che le aziende ad alto rischio erano concentrate in quattro province, ma non le ha nominate. Oltre il 90% delle 316 istituzioni ad alto rischio erano tra banche rurali e di contea.

Di recente ci sono stati alcuni problemi di alto profilo nelle banche dell’Henan e del Liaoning, con proteste nell’Henan da parte di persone a cui è stato rubato il denaro nella più grande truffa bancaria della nazione e una banca rurale è stata rilevata da un’altra banca a Shenyang, la capitale del Liaoning. Entrambe le province sono state anche colpite dal boicottaggio dei mutui.

“Il sentimento aziendale e la capacità di aumentare la spesa in conto capitale sono entrambi molto deboli e quindi lo slancio economico deve ancora aumentare”, ha affermato Peiqian Liu, capo economista cinese presso NatWest Group Plc. “Finché perdureranno i problemi immobiliari e il Covid, i crediti inesigibili nelle banche continueranno a crescere”.

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